شهریور ماه عجیبی بود؛ همه‌ی بازارها با هم و یک‌باره بالا رفتند. دلار حدود ۱۸٪، بورس و مک‌بوک حدود ۱۶٪، طلا ۱۴٪ و بیت‌کوین ۱۲٪ رشد کردند. سبد هم‌وست هم رشد کرد، پرتفوی بلندمدت ۱۰٫۶٪ و میان‌مدت ۸٪، ولی کمتر از بیشتر بازارها. وقتی قیمت‌ها در چند روز یک‌باره بالا می‌روند، سبدی که بین چند دارایی پخش شده کمی دیرتر به آن‌ها می‌رسد. این عقب ماندن موقتی است و بهای آرام‌تر بودن سبد.
چرا این ماه همه‌چیز با هم بالا رفت؟
وقتی دلار یک‌باره بالا می‌رود، بیشتر قیمت‌ها پشت سرش حرکت می‌کنند. این ماه دلار حدود ۱۸٪ بالا رفت و بقیه‌ی بازارها، از بورس و طلا تا خودرو و کالا، خودشان را با سطح جدید قیمت‌ها هماهنگ کردند.
این رشدها بیشتر نتیجه‌ی بالا رفتن سطح عمومی قیمت‌هاست؛ یعنی همان تورمی که این بار یک‌جا خودش را نشان داد. کسی که پولش را نقد نگه داشته بود، این ماه بخشی از قدرت خریدش را از دست داد.
حالا با عدد ببیناین ماه دارایی‌ها چقدر تغییر کردند؟
این‌ها تغییر قیمت در همین یک ماه (شهریور) بود:
چرا هم‌وست این ماه کمتر از بازار رشد کرد؟
سبد هم‌وست بین چند دارایی پخش است و مرتب بازچینی می‌شود؛ برای همین وقتی بازارها در چند روز یک‌باره بالا می‌روند، سبد با کمی فاصله به سطح جدید قیمت‌ها می‌رسد. این فاصله موقتی است و در ماه‌های بعد، سبد به قیمت‌های تازه نزدیک می‌شود.
هیچ‌کس اول شهریور نمی‌دانست دلار ۱۸٪ بالا می‌رود. کسی که پولش را نقد نگه داشته بود، ضرر کرد؛ سبد هم‌وست بدون هیچ حدس و پیش‌بینی، پرتفوی بلندمدت را +۱۰٫۶٪ رشد داد.
همان تنوعی که این ماه جلوی رشد کامل را گرفت، در تیر جلوی افت را گرفت؛ وقتی بورس −۴٪ شد، سبد هم‌وست مثبت ماند. نوسان کمتر یعنی تصمیم‌های آرام‌تر و خواب راحت‌تر.
خرداد، تیر، مرداد و شهریور؛ هر ماه برنده‌ی متفاوتی داشت و بازارها گاهی یک‌باره بالا رفتند و گاهی افت کردند. سبد هم‌وست هر چهار ماه مثبت ماند.
⚖️ این ماه از بازار عقب ماندیم
بازده هم‌وست این ماه از بیشتر بازارها کمتر بود؛ پرتفوی بلندمدت (+۱۰٫۶٪) فقط از خودرو کمی جلو زد و از دلار، بورس و طلا عقب ماند. این نتیجه‌ی طبیعی رشد ناگهانی است: قیمت دارایی‌های سبد با کمی تاخیر به سطح جدید می‌رسند. هدف هم‌وست جلو زدن از بازار در هر ماه نیست؛ این است که در بلندمدت و بدون ریسک بزرگ، قدرت خریدت حفظ شود.
رشدهای ناگهانی می‌آیند و می‌روند، تورم همیشه هست
این ماه نشان داد تورم گاهی آرام و گاهی یک‌جا خودش را نشان می‌دهد. کارشناس‌ها می‌گویند تورم ایران تا پایان ۱۴۰۵ بین ۳۰ تا بیش از ۶۰ درصد می‌ماند. یعنی پول نقدی که در حساب می‌ماند، هر ماه ارزشش کم می‌شود؛ چه بازار آرام باشد چه پرنوسان.
در هر سه حالت، نگه‌داشتن پول به‌صورت نقد بازنده است. هم‌وست پول تو را روی دارایی واقعی نگه می‌دارد تا حتی وقتی قیمت‌ها ناگهانی بالا می‌روند، از قیمت‌ها جا نمانی.
